一、世華聚焦  

    1.世華分析師：煤炭市場供大于求短期價格小幅下滑  

    近期國內(nèi)煤炭庫存有較大幅度的增加，使得市場供過于求的壓力加大。據(jù)統(tǒng)計，5月末，全國社會煤炭庫存18,173萬噸，比4月末增加550萬噸，增長3.12%。其中，秦皇島煤炭庫存477.4萬噸，比4月末增加123.9萬噸，增長35.05%。煤炭企業(yè)庫存4,968萬噸，比4月末增加160萬噸，增長3.32%。截至6月27日，秦皇島庫存增至655萬噸，周環(huán)比上升9.2%，月環(huán)比上升38.2%，同比上升10.3%。  

    從各地的煤炭市場供求情況來看，由于部分地區(qū)一方面減弱了以銷定產(chǎn)的控制程度，大型煤礦的生產(chǎn)能力釋放，煤炭產(chǎn)量增加；另一方面加快了小煤礦復(fù)工復(fù)產(chǎn)驗收的步伐，小煤礦復(fù)工復(fù)產(chǎn)的力度加大，生產(chǎn)能力增加，從而打破了前期煤炭供求基本平衡的格局，煤炭產(chǎn)品的市場供求形勢發(fā)生了變化，不僅銷售不暢、市場疲軟的局面已經(jīng)形成，而且供過于求的形勢開始顯得嚴峻。  

    目前國內(nèi)煤炭市場顯現(xiàn)供大于求的局面，市場價格小幅下滑。分析師認為，這只是短期現(xiàn)象，隨著經(jīng)濟市場的復(fù)蘇，各企業(yè)的用電量將逐漸增長；同時，全國即將進入夏季用煤旺季，當前正值儲煤階段，隨著旺季需求的上升，庫存量也將隨之下降。  

    2.世華分析師：國內(nèi)涂鍍板卷市場維持調(diào)整行情  

    前期國內(nèi)涂鍍板卷價格持續(xù)走高，但市場實際需求仍顯疲軟，價格的連續(xù)上漲并未拉動成交量的上升。國內(nèi)鋼廠價格均有較大幅度上調(diào)，且調(diào)整幅度明顯高于市場預(yù)期，這在一定程度上反映出鋼廠對后市需求的看好，另一方面更是推動了市場價格的不斷上漲。其中寶鋼、本鋼、首鋼等鋼廠漲幅均在400至500元/噸之間，鞍鋼、河北鋼鐵集團、中冶恒通等等也均有300元/噸的上調(diào)。在當前下游需求沒有好轉(zhuǎn)情況下，鋼廠出廠價格的上調(diào)是推動市場價格上漲的最主要因素。  

    在涂鍍板卷市場價格持續(xù)上漲的同時，大中型企業(yè)以及民營企業(yè)等紛紛開足馬力恢復(fù)生產(chǎn)，其中5月份國內(nèi)新增資源量環(huán)比均有明顯增加，不過鋼廠直供比例增大，導(dǎo)致6月份市場上流通資源雖有增多卻不明顯。目前部分地區(qū)鍍鋅卷板供貨資源仍偏少、主流規(guī)格庫存總量相對較低的狀況依舊沒有明顯改善。在下游需求持續(xù)疲軟的情況下，涂鍍板卷的市場價格也開始走軟。  

    分析師認為，前期涂鍍板卷價格的走高未能帶動下游需求的回升，目前市場略顯疲軟，價格有所松動。寶鋼8月份調(diào)價格政策中，涂鍍板卷價格仍未公布，對此市場仍存較大的期望。在當前，經(jīng)濟危機的困擾與需求低迷、產(chǎn)能過剩、出口困難的局面并沒有發(fā)生實質(zhì)性的改變，因此，在供應(yīng)增加有余、需求放量不足的市場環(huán)境下，國內(nèi)涂鍍板卷市場將以調(diào)整行情為主。  

    二、行業(yè)動態(tài)  

    （一）行業(yè)聚焦  

    1.美國6月鋼鐵進口申請量環(huán)比減少23%為81萬凈噸  

    基于美國商務(wù)部最新的鋼鐵進口監(jiān)控和分析（SIMA）數(shù)據(jù)，美國鋼鐵協(xié)會（AISI）7月1日報告6月美國鋼鐵進口許可申請總量為81萬凈噸，比5月份105.5萬凈噸的申請值減少了23%，較5月份102萬凈噸的進口初值下降了21%。  

    2.山西7月焦炭價格暫不調(diào)整  

   山西焦化行業(yè)協(xié)會建議行業(yè)內(nèi)企業(yè)，在煤炭市場、鋼鐵市場未發(fā)生大的變化情況下，7月初焦炭價格暫不調(diào)整，以穩(wěn)定市場。  

    協(xié)會同時稱，如月中煤價大幅提升或鋼鐵價格大幅上揚，將建議立即調(diào)整價格以適應(yīng)市場。  

    （二）鋼企關(guān)注  

    1.武鋼與巴西EBX集團簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議  

    7月1日下午，武鋼與巴西EBX集團簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議。公司總經(jīng)理鄧崎琳與巴西里約熱內(nèi)盧州州長塞爾吉奧.卡布拉爾及巴西EBX集團總裁艾伊克.巴蒂斯塔共同在協(xié)議書上簽字。  

    （三）鋼廠出廠價格  

    1.國內(nèi)鋼廠出廠價格（單位：元/噸）  

    鋼廠名稱 調(diào)整產(chǎn)品 調(diào)整幅度 代表價格 備注   

    河南濟源鋼鐵 6.5毫米高線 50 3880 含稅價   

    唐山德龍 6.5至10毫米高線 30 3680 現(xiàn)金含稅價   

    水鋼重慶 直徑16至25毫米HRB335二級螺紋鋼 50 3900 含稅價  

    6.5毫米高線 50 3900 含稅價  

    廣鋼 Q235直徑6.5毫米高線 30 4010 含稅價  

    Q235直徑8至10毫米高線 30 3990 含稅價  

    HRB335直徑18至25毫米螺紋鋼 30 4050 含稅價  

    韶鋼 Q235直徑6.5毫米高線 30 3920 含稅價  

    Q235直徑8至10毫米高線 30 3900 含稅價  

    HRB335直徑18至25毫米螺紋鋼 30 3950 含稅價  

    凌鋼 HRB33518至25毫米螺紋鋼 20 3750 檢尺含稅現(xiàn)款價  

    2.國際鋼廠出廠價格  

    （1）美國中西部鋼廠螺紋鋼出廠價為560美元/噸；熱軋板卷出廠價格為474美元/噸。  

    （2）歐盟鋼廠螺紋鋼出廠價為480美元/噸；熱軋板卷出廠價格為480美元/噸。  

    三、現(xiàn)貨瞭望  

    （一）7月3日現(xiàn)貨報價表（單位：元/噸）  

    高線 螺紋鋼 熱卷 冷板 普板 無縫管  

    (8毫米) (25毫米) (2.75毫米) (1.0毫米) (20毫米) (108)  

    北京 3800首鋼 3820首鋼 3900唐鋼 4750鞍鋼 3540邯鋼 4550磐石  

    天津 3760酒鋼 3820宣鋼 3820唐鋼 4650鞍鋼 3550天鋼 4550山東  

    上海 3800萍鋼 3710海鑫 3820唐鋼 4780鞍鋼 3580馬鋼 4500無錫  

    杭州 3860永鋼 3750沙鋼 3850萊鋼 4780鞍鋼 3600新鋼 4550無錫   

    廣州 3900韶鋼 3950韶鋼 3900唐鋼 4700鞍鋼 3700韶鋼 4800山東  

    成都 3850威鋼 3760成鋼 3850攀鋼 4700攀鋼 3670酒鋼 4800金堂  

    沈陽 3750新?lián)?3760通鋼 3830通鋼 4900本鋼 3600天鋼 4600磐石  

    西安 3950酒鋼 3850酒鋼 3880酒鋼 4650武鋼 3650酒鋼 4600安陽  

    長沙 3760萍鋼 3830漣鋼 3950漣鋼 4580漣鋼 3600湘鋼 4500洪都  

    （二）行情分析  

    1.建筑鋼材價格穩(wěn)中看漲，在鋼廠出廠價格上調(diào)的推動下，市場價格跟隨上調(diào)，成交情況也不錯。 

    此外，雖然市場資源整體在上升，但經(jīng)銷商對后期市場信心比較足，預(yù)計短期內(nèi)市場將依然呈上升趨勢。  

     2.熱軋板卷價格穩(wěn)中趨漲，由于電子盤有上漲趨勢，所以經(jīng)銷商心態(tài)有所恢復(fù)，報價出現(xiàn)穩(wěn)中趨漲的態(tài)勢。但下游需求方面依然不見起色，市場活躍度不高，價格上漲趨勢逐漸呈現(xiàn)疲態(tài)。此外，市場庫存依然處于低位，預(yù)計在供需弱勢平衡的情況下，市場價格也將在調(diào)整中尋求平衡。  

    3.冷軋板卷價格總體持穩(wěn)，由于缺乏下游需求做支撐，市場出貨速度放緩，觀望情緒較濃厚，經(jīng)銷商操作比較謹慎，為規(guī)避風(fēng)險，均使庫存保持低位，報價也基本保持穩(wěn)定，此外，經(jīng)銷商還再觀望8月出廠價格方案，預(yù)計短期內(nèi)價格大幅波動可能性不大。  

    4.中厚板市場價格基本穩(wěn)定，經(jīng)銷商表示，近期市場出貨情況冷淡，成交不理想，但鋼廠到貨也較為緩慢，到貨量也比較有限，使得經(jīng)銷商報價仍比較穩(wěn)定。從整體情況來看，預(yù)計后期市場價格可能會維持平穩(wěn)。  

    （三）鋼貿(mào)商看鋼市  

    鋼貿(mào)商認為，進入7月份，鋼材的銷售受到氣候影響比較大，工地開工不足，是傳統(tǒng)的銷售淡季，而同期市場需求并沒有發(fā)生實質(zhì)性逆轉(zhuǎn)，再加上產(chǎn)能過剩、庫存上升等因素，7月份鋼材價格回調(diào)風(fēng)險極大。目前鋼材價格上漲還主要是靠鐵礦石談判和國家大規(guī)模刺激經(jīng)濟計劃帶動。

    四、庫存統(tǒng)計 

    （一）庫存統(tǒng)計表 

    1.截止7月3日當周全國主要城市建筑鋼材庫存變化情況（單位：萬噸） 

    建材 螺紋 與上周相比 線材 與上周相比 

    華東 上海 31.257 0.128 5.88 0.206 

    杭州 35.45 1.99 6.25 0.58 

    華中 長沙 11.1 0.7 3.4 0.8 

    武漢 15 0.2 1.95 -0.03 

    華南 廣州 36.2 -0.21 11.2 1.7 

    西南 成都 26.478 2.04 4.518 0.14 

    華北 北京 22.65 2.32 3.57 -0.12 

    天津 11.2 0.5 2.43 -0.17 

    西北 西安 10.62 1.56 6.24 0.16 

    東北 沈陽 14 0 4.8 -0.2 

    2.截止7月3日當周全國主要城市板材庫存變化情況（單位：萬噸） 

    板材 熱軋 與上周相比 冷軋 與上周相比 中板 與上周相比 

    華東 上海 82.122 2.68 30.97 0.491 32.146 0.471 

    杭州 14.61 1.44 3.08 0.62 8.68 -0.37   

    華中 長沙 3.8 -0.15 1.7 -0.15 2.9 -0.2 

    武漢 5.35 0.1 3.1 -0.1 5.2 -0.3 

    華南 樂從 85 0.5 41.5 -1 12.6 -0.2 

    西南 成都 7.634 -0.079 2.352 -0.118 2.55 0.1 

    華北 北京 0.95 0.05 0.75 0.05 2.28 -0.07 

    天津 8.5 -1.3 2.9 -0.1 12.5 1.7 

    西北 西安 2.1 0.2 1.7 -0.02 3.4 0.1 

    東北 沈陽 9.7 0.2 0.4 0 3.5 0.5 

    五、大宗電子盤市場 

    （一）7月3日電子盤報價（單位：元/噸） 

    代碼 品種名 現(xiàn)價 漲跌 均價 成交量 訂貨量 今開 最高 最低 

    L0908 螺紋鋼 3700 10 3708 50 200 3720 3720 3700 

    L0909 螺紋鋼 3710 -25 3719.527 1005 7155 3760 3765 3695 

    L0910 螺紋鋼 3730 -16 3729.883 1280 5065 3770 3770 3705 

    L0911 螺紋鋼 3710 -9 3711.607 140 1250 3740 3740 3680 

    RB0907 熱卷板B 3642 -2 3651.424 850 36560 3665 3665 3642 

    RB0908 熱卷板B 3658 -1 3660.809 1100 78530 3665 3677 3655 

    RB0909 熱卷板B 3682 -7 3679.134 198670 346230 3710 3712 3660 

    RB0910 熱卷板B 3708 -3 3702.259 125860 198010 3725 3750 3686 

    RB0911 熱卷板B 3710 12 3706.28 500 7040 3736 3736 3689 

    合計 329455 680290 

    （二）技術(shù)分析 

    在7月3日，大宗鋼鐵熱卷遠期交易主力合約RB0909延續(xù)2日尾盤上沖動作，以3,710元/噸小幅跳高開盤，但開盤即告回落，并且輕松突破3,700元/噸整數(shù)關(guān)口，最低達至3,660元/噸，之后大部分時間在此價位上方20元/噸區(qū)間范圍內(nèi)震蕩，尾盤略有抬高，以3,682元/噸報收，較2日收盤略有下跌。向遠月移倉繼續(xù)進行，全天電子盤共成交近33萬噸。技術(shù)上看，價格沒有延續(xù)2天大幅上漲走勢，且收盤于3,700元/噸整數(shù)關(guān)口之下，顯示上方壓力仍然巨大，價格短期內(nèi)挑戰(zhàn)前期高點3,747元/噸的難度較大。 

    六、每日原料報告 

    （一）市場評述 

    1.礦石市場保持平穩(wěn)，由于進口礦現(xiàn)貨價格的一路高進，國產(chǎn)礦資源的優(yōu)勢逐步顯現(xiàn)，鋼廠繼續(xù)采用進口礦大量替代國產(chǎn)礦的動力不足，尤其是河北等內(nèi)陸地區(qū)的鋼廠。當前礦選企業(yè)內(nèi)現(xiàn)貨資源有限，直接鞏固了市場根基。 

    2.焦炭市場繼續(xù)保持堅挺運行，成交情況較好。由于近期鋼材價格穩(wěn)中有升，一些中小鋼廠生產(chǎn)進度加快，對焦炭需求量有增無減，因而短期內(nèi)焦炭市場需求向好。 

    3.廢鋼市場持續(xù)穩(wěn)定態(tài)勢，近期來看原材料市場保持穩(wěn)定，而下游成品鋼材市場整體上揚趨好，盡管市場有迂回反復(fù)，但整體仍以上行為主。